앞서 생각하는 투자전문가의 도움을 받는다면, 가족의 행복과 개인의 꿈을 이루는데 큰 도움이 됩니다.
지난 반세기 동안 피델리티의 전문적인 리서치는 장기 성과 달성에 기여하고 있습니다.
리서치에 대한 피델리티의 노력은 더 좋은 투자성과로 이어져,
투자자들은 미래에 대한 확신을 가질 수 있을 것입니다.

피델리티 – 전문적인 투자파트너

투자자들을 위한 올바른 투자결정을 위해 피델리티는 전세계 어디든 달려갑니다.
투자에 확신을 갖기 위해 남아프리카 공화국의 리튬 광산을 방문하기도 하고,
중국 산업단지에 있는 공장도 찾아갑니다.

해마다 기업들과 16,000번의 미팅을 진행하는데, 대부분은 회의실이 아닌 현장에서
진행됩니다.피델리티는 더 나은 리서치가 투자에 확신을 더해 보다 나은 투자를 결정하고,
결과적으로 투자자의 장기성과에 기여하는 것으로 믿고 있습니다.

피델리티는 글로벌 리서치 네트워크를 활용합니다.

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전세계 지역별, 섹터별, 자사군별 리서치 전문가들이 서로 협력하고 있습니다.
기업 탐방을 통해 얻은 모든 인사이트를 실시간으로 공유합니다.
새로운 시각을 갖기 위해, 피델리티 애널리스트들의 담당 업종은 2년마다 바뀝니다.
현재 및 미래의 분석을 위해 수천 개 기업들의 재무모델을 연구하고 보존합니다.
모든 정보를 통합관리하는 온라인 시스템은 트렌드와 이상현상을 인식해 투자 아이디어를 발굴합니다.
그 결과, 보다 나은 투자 아이디어와 보다 우수한 장기성과를 고객에게 제공할 수 있습니다.

Awards

리서치 사례

피델리티의 통합 리서치가 효과를 발휘한 사례들이 있습니다.

리서치 사례: 크라프트 (KRAFT)

피델리티 리서치팀은 크라프트의 소외된 제품에서 가치를 찾았습니다.

사례 보기

크라프트(Kraft)

크라프트는 ‘웰빙’과는 맞지 않았습니다.

2014년, 전세계가 ‘건강식’에 많은 관심을 갖기 시작하면서, 크라프트는 투자자들의 관심에서 벗어나고 있다는 것을 깨달았습니다. 하지만, 피델리티의 소비재 담당 애널리스트는 ‘가공치즈’ 사업에 보다 많은 기회가 있을 것이라고 판단했습니다.

오랫동안 자리잡은 크라프트의 대형 상품들을 검토한 결과, 크라프트의 제품들로 구성된 브랜드는 실제로 상당히 매력적이라는 결론을 내렸습니다.

2014년 9월 해당 주식을 ‘매수’ 등급으로 상향 조정했습니다. 하인즈(Heinz)와 합병된 2015년 3월, 주가는 하룻동안 35% 상승했습니다.

리서치 성과

글로벌 배당인컴 펀드를 운용하는 댄 로버츠(Dan Roberts)는 2014년 12월에 해당 주식을 매수했고, 주식의 밸류에이션이 더 이상 매력적이지 않았던 2016년 3월에 매도했습니다.
처음 매수했을 당시부터 Heinz와 합병했을 때까지의 총 수익률은 50%에 달했고, 합병 이후 주식을 매도했을 때까지의 수익률은 8%였습니다. 반면, 합병 전까지와 합병 이후의 지수 수익률은 각각 1.4%와 0%에 그쳤습니다.

자료: Bloomberg, 2016년 4월 (100으로 재조정)
사례 연구: 구이저우 마오타이

지역별 전문 애널리스트들이 확신을 갖고 투자합니다.

사례 보기

구이저우 마오타이(Kweichow Moutai)

중국의 대표적인 전통주 제조회사

구이저우 마오타이는 중국의 대표적인 프리미엄 주류 제조회사입니다. 2012년, 중국 정부가 실시한 정부의 접대비 규제 정책으로 이 회사의 매출이 타격을 받기 시작했고, 중국의 경제성장률이 둔화되며 투자심리마저 위축됐습니다.

피델리티는 투자자들이 이 회사가 부채가 거의 없고 현금흐름이 양호하며 자기자본이익률이 매력적이라는 부분을 간과하고 있다는 점에 주목했습니다. 그리고, 주가 하락 위험이 제한적이었고, 배당수익률도 양호한 것으로 평가했습니다.

리서치 성과

2013년 4월, 당사 소비재 담당 애널리스트는 구이저우 마오타이에 대한 투자 의견을 매수로 상향 조정했고, 2015년 중국 A주식 시장이 하락하는 동안에도 확신을 유지했습니다. 매수 추천 이후, 지수(상해 A주 지수)는 33% 상승에 그쳤지만, 이 주식은 75%의 수익을 거뒀습니다.

자료: Bloomberg, 2016년 4월 (100으로 재조정)

피델리티는 심층적으로 분석합니다.

피델리티는 매년 민간 연구기관에 리서치를 의뢰하기도 합니다.

다음은 민간 연구기관에 의뢰한 리서치 사례 입니니다.

Beer icon

수제 맥주가 에일 맥주나 과일음료에 미치는 영향을 테스트하기 위해 아일랜드 펍 주인을 대상으로 실시한 설문조사

Cheese icon

소비자들이 식품회사의 보다 건강한 식품 생산에 영향력을 미칠 수 있는 지를 파악하기 위해 미국 소비자들을 대상으로 실시한 설문조사

Shoe icon

Adidas, Puma, Nike와 같은 유명 스포츠 브랜드의 성능을 비교하기 위해 300개 스포츠용품 소매점을 대상으로 실시한 설문조사

Cigarette icon

전자담배 사용 현황을 더욱 자세히 파악하기 위해 흡연자와 지난해 담배를 끊은 1,000명 이상의 응답자를 대상으로 실시한 온라인 인터뷰.

특정 지역의 리서치도 진행했습니다. 최근 중국의 에어컨 산업에 대해 조사한 결과입니다.

식어가는 시장에서 기회의 발견

중국의 에어컨 산업

2015년 하반기 중국의 에어컨 업계는 활력을 잃어가고 있었습니다.

피델리티는 향후 전망을 더욱 자세히 파악하기 위해 에어컨 판매업자를 대상으로 독립적인 리서치를 시행했습니다. 설문조사를 통해 시장의 성장잠재력에 대한 특별한 인사이트를 얻었을 뿐만 아니라, 시장의 약세가 구조적인 수요부진이 아닌 재고부담이라는 사실을 확인 할 수 있었습니다.

이 조사는 또한, 업계의 선두주자인 거리(Gree)와 메이더(Midea)가 지속 가능한 경쟁 우위에 있는 것으로 조사됐습니다. 피델리티는 매우 합리적인 밸류에이션으로 이 주식을 매수했고, 결과적으로 투자자들은 중국 가전시장의 성장잠재력을 경험할 수 있었습니다.

자료: Bloomberg, 2016년 4월

자세한 정보

피델리티에 대한 자세한 정보를 원하시면, 아래 피델리티자산운용의 웹사이트를 방문하시기 바랍니다

피델리티와 함께 하는 투자!

피델리티자산운용 준법감시인 심사필 제 KM 16-142(2016.11.11 ~ 2017.05.31)

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